北交所与全国股转公司发布2026年二季度券商执业质量评价，开源证券跃居榜首，国泰海通、中国银河紧随其后。头部券商在多项业务中领先，中小券商凭特色业务突围。但合规扣分成为部分机构排名下滑主因，专家提醒展业同时需严守风控底线。
北交所与全国股转公司近日披露了2026年二季度证券公司执业质量评价结果。在监管层持续强调功能性发挥与高质量合规展业的背景下，这份榜单成为观察券商在新三板及北交所市场综合实力的重要窗口。本期评价中，开源证券由一季度次席跃升至首位，展现出强劲的竞争势头。
本次评价覆盖了投行、经纪、做市、研究等多个维度，旨在全面衡量券商在北交所及新三板市场的展业成效。数据显示，二季度共有101家券商参与评价，其中99家总分突破100分大关。评价体系由基础分、专业质量得分及合规质量扣分三部分构成。
具体排名方面，开源证券以137.93分的总成绩摘得桂冠，成功实现从一季度亚军到本季度榜首的跨越。国泰海通与中国银河分别以131.21分和131分紧随其后，二者名次较一季度分别攀升4位与12位。申万宏源证券、华泰证券同样表现抢眼，分别以125.44分、124.84分从十名开外跻身前五阵营。
专业质量得分作为衡量券商服务能力与展业效率的核心指标，本季度前三名依次为国泰海通、开源证券与申万宏源证券，得分分别为51.21分、39.93分和31.94分。此外，中信建投与中国银河也以超过30分的成绩位居前列。
细分业务条线上，大型券商展现出压倒性优势。国泰海通在北交所保荐业务及发行并购业务领域双双位居榜首；中信证券则领跑北交所做市业务；华泰证券在全国股转系统发行并购业务中拔得头筹；国信证券在北交所及全国股转系统的经纪业务领域独占鳌头。
与此同时，一批中小券商凭借对特色赛道的深耕，构筑起差异化的竞争壁垒。国联民生证券在全国股转系统推荐挂牌业务上排名第一，综合排名由一季度第12位跃升至第6位；开源证券在北交所、全国股转系统的研究业务以及全国股转系统持续督导业务上均处于领先位置；东北证券则在全国股转系统做市业务中位列榜首。
中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英指出，北交所与新三板正逐步成为券商竞相布局的战略要地。随着市场高质量扩容的持续推进，投行业务增量空间显著，做市业务也有望成为券商利润的新增长引擎。细分业务的多元化发展，为各类机构提供了广阔的差异化竞争舞台，尤其有利于中小券商借助区域深耕和特色服务实现跨越式发展。
然而，在积极开拓业务的同时，合规风控的弦同样不能松懈。评价结果表明，合规质量扣分已成为影响多家券商排名的重要变量。二季度，26家券商遭遇合规扣分，其中3家扣分超过10分，最高扣分达到20分。从违规类型看，涉及北交所及全国股转系统经纪业务的券商有12家，涉及北交所保荐业务的有10家，另有7家在全国股转系统持续督导业务上被扣分。德邦证券与甬兴证券因在北交所保荐业务上分别被扣8分和9分，成为本期仅有的两家总分低于100分的机构。
中国人民大学财政金融学院金融学教授郑志刚表示，合规风控是券商稳健前行的“保险带”。在把握市场机遇的过程中，券商必须守住合规底线。特别是面对治理结构相对薄弱的创新型中小企业，券商更应强化把关意识，建立覆盖项目筛选、尽职调查到持续督导全流程的风险管控体系，切实履行资本市场“守门人”的职责。