年内已有10家券商获批碳排放权交易资质，具备该资质的券商总数增至28家。券商密集入局有望提升碳市场流动性与定价效率，并带动碳资产管理、ESG咨询等业务发展。
碳排放权交易作为碳金融体系的关键环节，正日益成为证券公司助力经济低碳转型的重要业务领域。近日，东北证券发布公告称，已收到中国证监会出具的《关于东北证券股份有限公司参与碳排放权交易有关意见的复函》，获准在境内合法交易场所开展碳排放权自营交易业务。
随着东北证券此番获批，具备碳排放权交易资质的券商总数已增至28家，其中10家均为今年新取得该项资格。市场分析人士认为，券商密集入场将有力推动碳市场流动性改善与定价效率提升。
东北证券在公告中表示，将严格遵循相关法律法规及复函要求，以服务实体经济、降低全社会减排成本、推进绿色低碳转型为目标，合规审慎地开展业务，并将该项业务纳入全面风险管理体系，同步建立健全内部控制和风险管理制度。
今年6月，开源证券亦披露已取得碳排放权交易及各类绿色金融相关业务的专业资格。该公司表示，将依托新资质，紧密跟随全国碳市场发展趋势，重点发力碳交易、碳资产管理、CCER开发运营、绿色融资等核心业务，持续优化绿色金融与碳资产管理服务体系，着力打造专业化的碳资产运营平台。
除上述两家外，年内还有中泰证券、长江证券、国金证券、国海证券、山西证券、英大证券、国新证券、中邮证券等8家券商相继获得参与碳排放权交易的业务资质。
碳排放权交易资格有望为券商尤其是中小券商打开更广阔的展业空间。深圳市排排网基金销售有限责任公司研究员张鹏远表示，参与碳排放权交易有助于券商开辟自营业务新赛道。碳资产与传统金融资产相关性较低，将其纳入自营资产配置组合，可帮助券商分散风险、丰富策略类型，为业绩增长注入新动能。同时，碳金融业务目前仍处于蓝海阶段，中小券商可借助区域禀赋在碳市场细分领域构建品牌护城河，形成差异化竞争优势。此外，该资质还能作为“敲门砖”，带动碳资产管理、ESG咨询等衍生业务发展，进而提升长期回报。
近年来，国内碳市场规模持续扩容，交易活跃度不断攀升。上海环境能源交易所数据显示，截至7月27日，全国碳市场碳排放配额累计成交量达9.3亿吨，累计成交额627.91亿元。其中，今年以来成交额为51.29亿元，同比增长42.99%。
碳金融市场的日益活跃离不开券商的深度参与。作为专业机构，券商在碳金融市场中扮演着多重角色。张鹏远指出，其一，通过常态化的碳排放权报价交易服务，券商能够有效提升市场流动性、平抑价格波动，改善定价机制；其二，券商开展碳回购等业务，可将企业闲置碳配额转化为可用资金，缓解企业融资压力；其三，券商可依托投研实力，推动碳资产证券化、碳远期、碳期权等产品创新，引导更多资本流向绿色低碳领域。
从行业实践看，多家券商已结合地方产业特色，深度对接区域企业需求，探索差异化碳金融服务。山西证券表示，将紧扣山西能源转型与产业升级战略，重点服务省内企业碳资产运作及CCER项目培育。财达证券则立足河北钢铁产业大省的特点，协助重点控排企业提前储备优质碳资产，并发挥渠道优势在碳市场寻找合适货源，推进企业自愿减排量交易，降低履约成本。
安永大中华区ESG可持续发展主管合伙人李菁认为，作为连接实体企业与资本市场的关键枢纽，券商应充分发挥价值发现与资源配置功能，将专业能力深度嵌入碳资产定价与风险管理等环节。随着我国经济绿色转型持续推进，企业碳资产管理需求将进一步释放，券商可深入控排企业生产前端，协助完成配额测算、履约策略优化、减排项目开发及碳资产盘活的全链条服务，展业前景广阔。与此同时，部分机构已开始涉足跨境碳期货业务，碳金融国际化探索的图景正逐步展开。