（原标题：市场震荡下行，海外波动加剧，股指未来如何演绎？） 202408/0601股指操作参考：逢低做多受外围市场下跌拖累，周一午后市场大幅走弱，AI、果链、半导体受美股影响跌幅较大。东吴期货股指研究员认为，美国衰退预期升温，同时日央行加息导致套息交易平仓，海外市场大跌。昨日公布的美国非制造业PMI好于市场预期，或能边...
近期国际金融市场风起云涌，受海外多重利空因素交织影响，A股市场周一呈现弱势格局。外围市场剧烈波动传导至国内，科技板块成为下跌重灾区，市场情绪一度降至冰点。不过，随着美国经济数据超预期表现，业内普遍认为市场风险偏好有望迎来边际改善。
周一大盘低开低走，午后跌幅进一步扩大，沪指最终收跌1.54%，创业板指下挫1.89%，深证成指亦有1.85%的跌幅。盘面上呈现普跌态势，全市场逾4700只个股收绿。人工智能、苹果产业链、半导体等前期热门赛道受隔夜美股大跌拖累表现疲软，而教育、游戏、白酒等防御性板块则逆势走强，显示出一定的资金避险特征。
具体来看，上证指数报收2860.70点，下跌1.54%；深证成指收于8395.05点，跌幅1.85%；创业板指报1607.29点，下跌1.89%。沪深300指数下跌1.21%至3343.32点，上证50表现相对抗跌，仅下滑0.63%报2328.92点。中小盘股调整更为剧烈，中证500和中证1000分别下跌1.98%和2.73%。市场交投较为活跃，两市合计成交额达7904.83亿元，北向资金则小幅净流入2.88亿元。
股指期货市场同样承压，四大品种主力合约均录得显著跌幅。其中，IF2408下跌1.18%至3343.4点，IH2408下挫0.67%至2315.2点，IC2408跌幅达1.92%，IM2408表现最弱，下跌2.65%。从年化基差率来看，IF、IH、IC、IM当季合约分别为-1.10%、-0.06%、-5.32%、-8.76%，显示市场对中小盘股远期走势仍存谨慎态度。
资金面上，央行8月5日开展了6.7亿元7天期逆回购操作，由于当日有3015.7亿元逆回购到期，实现净回笼3009亿元。这一操作体现了货币政策在保持流动性合理充裕的同时，也注重精准调节市场预期。
全球资本市场遭遇剧烈震荡。美股周一大幅下挫，道指和标普500指数均录得2022年9月以来最大单日跌幅，分别下跌2.60%和3.00%，纳斯达克综合指数跌幅亦达3.43%。大型科技股集体重挫，苹果收跌4.82%，盘中一度跌超10%；英伟达暴跌6.36%，一度跌逾15%；微软、谷歌、亚马逊跌幅均在3%至5%之间。费城半导体指数下跌1.92%，盘中一度收复7%的跌幅，显示部分资金逢低入场迹象。
亚太市场方面，日本日经225指数收盘暴跌12%，创1987年华尔街股灾以来的最大单日跌幅。市场分析认为，美国经济衰退预期升温是引发全球抛售潮的核心因素，叠加日本央行意外加息导致套息交易大规模平仓，进一步放大了市场波动。此外，巴菲特减持苹果股份的消息也加剧了科技板块的抛售压力。
值得注意的是，美国供应管理协会（ISM）公布的数据显示，7月非制造业PMI录得51.4，高于市场预期的51，也较前值48.8明显回升，这在一定程度上缓解了市场对美国经济陷入衰退的担忧。与此同时，美联储官员戴利表示对9月降息持开放态度，认为当前劳动力市场仍然稳定，看不出疲软会转为萧条，必要时将采取一切措施确保实现双重目标。
东吴期货股指研究员分析指出，海外市场的剧烈调整主要源于衰退预期与套息交易平仓的双重冲击。但美国非制造业PMI的超预期表现或能为市场提供一定支撑，边际上缓解恐慌情绪。国内方面，近期稳增长政策信号持续释放，积极因素不断增加，市场风险偏好存在改善空间。经历连续调整后，A股当前估值已具备较高性价比，指数有望逐步企稳回升。
不过，该研究员也提醒，中期走势仍取决于政策落地后经济基本面的实际修复情况。若内需改善不及预期，市场可能面临反复磨底的过程。在当前市场环境下，建议投资者保持谨慎乐观，重点关注政策催化和基本面验证带来的结构性机会。
", "summary": "全球衰退担忧与日央行加息引发海外市场剧烈波动，A股受拖累大幅调整，科技板块领跌。但美国PMI超预期及美联储官员释放降息信号，叠加国内政策积极因素增多，机构认为股指短期有望企稳回升，中期仍需观察基本面修复情况。", "keywords": "股指期货,全球衰退预期,A股调整,逢低做多,海外市场波动" }