年内港股股权融资同比增长89.76%,中资券商旗下机构在承销、保荐等核心环节占据领先地位。专家认为,中资券商正从通道服务商向具备全球资产定价能力的综合金融服务商进阶。
港股一级市场的融资热度今年持续攀升,中资券商在港展业亦随之提速。Wind数据显示,截至8月27日,港股市场年内股权融资金额已达6429.51亿港元,较去年同期增长89.76%。在这一轮融资潮中,中资券商子公司逐步成为不可忽视的中坚力量。
从承销维度看,按上市日口径统计,年内港股股权承销金额前十名中,有八个席位被中资券商子公司收入囊中。中金公司旗下中金香港证券以677.89亿港元的承销金额稳居榜首,领先第二名高盛(亚洲)约449亿港元。华泰金控(香港)、中信证券(香港)、广发经纪(香港)分别以227.28亿港元、192.28亿港元和163.86亿港元位列第三、第四和第六。排名第七至第十的中信里昂证券、广发融资(香港)、中国银河国际证券(香港)和国泰君安融资,承销金额也均超过80亿港元。
在备受市场关注的大型融资项目中,中资券商子公司往往扮演关键角色。7月30日,中际旭创在港交所挂牌,成为年内港股募资规模最大的IPO,该项目共由5家保荐机构护航,其中3家为中资机构,分别为中金香港证券、广发融资(香港)和广发经纪(香港)。在再融资领域,阿里巴巴于8月26日披露的港股配售结果同样引发关注,该笔募资规模达800亿港元,中金国际担任联席主承销商及联席整体协调人。
保荐业务方面,年内港股保荐数量排行榜的前八名均为中资券商子公司。中金香港证券共为35家公司IPO担任保荐人,位居首位;中信证券(香港)、中信里昂证券、华泰金控(香港)分别担任25家、22家和14家公司的保荐人,分列其后。
西部金融研究院秘书长袁梅认为,中资券商在港股投行领域积累的优势,离不开长期深耕与持续投入。他表示,依托内地丰富的产业资源以及不断提升的跨境服务能力,中资券商在港股市场的角色正从传统的通道提供者,向具备全球资产定价能力的综合金融服务商转变。与此同时,多家券商密集增资在港子公司,资本实力和服务能力的增强,也推动其在保荐、承销等业务上形成品牌效应。
中国(香港)金融衍生品投资研究院院长王红英则指出,越来越多科创企业赴港融资,对中资券商的综合能力提出更高要求。科创企业技术壁垒高、商业模式新、估值体系复杂,需要券商深耕产业研究,构建适配硬科技资产的全球估值定价体系,并强化“产业+金融”的复合服务能力,从而帮助优质企业更高效地对接全球资本。