A股弱势整理沪指失守2900点 公用事业逆势走强 机构称耐心等待行情修复

本周三，A股市场延续此前的弱势调整格局，盘中上证指数一度跌破2900点整数关口，创业板指跌幅超过1%。两市全天成交额萎缩至6272亿元，市场交投情绪较为谨慎。从盘面结构来看，公用事业板块逆势领涨，风电、铜缆高速连接以及贵金属方向表现活跃；而汽车、光刻机、旅游酒店等板块则出现明显回调，全市场超过4400只个股收跌。

机构视角：缺乏增量资金 指数维持震荡

东吴期货股指研究员分析指出，近期市场主要的增量资金来源是ETF产品，但本周ETF净流入规模有所放缓，导致市场缺少持续上攻的动力。与此同时，当前宏观经济基本面的修复速度仍然偏慢，重要会议结束后政策预期已基本落地，资金避险情绪有所升温。综合来看，目前指数层面缺乏明确的上行催化，短期内大概率维持区间震荡走势。不过，考虑到全年经济发展目标仍需达成，后续政策工具有望进一步加码，投资者可耐心等待市场风险偏好的逐步修复。（以上观点仅供参考，不构成任何投资建议）

从具体收盘数据看，上证指数报收2901.95点，下跌0.46%；深证成指报收8493.10点，下跌1.32%；创业板指报收1650.91点，下跌1.23%。沪深300指数收于3418.17点，跌幅0.63%；上证50指数收于2390.95点，下跌0.24%；中证500与中证1000指数分别下跌1.16%和1.36%。两市合计成交6272.08亿元，北向资金全天净流出22.76亿元。股指期货方面，IF2408下跌1.07%，IH2408下跌0.59%，IC2408下跌1.78%，IM2408下跌1.88%。各合约当季年化基差率分别为IF2408 -2.16%、IH2408 -0.75%、IC2408 -6.50%、IM2408 -11.22%。

资金面：央行单日净回笼2039亿元

流动性方面，7月24日中国人民银行开展了661亿元7天期逆回购操作，由于当日有2700亿元逆回购到期，单日实现净回笼2039亿元，银行体系流动性保持合理充裕。

海外市场：美股遭遇猛烈抛售 纳指创近两年最大跌幅

海外市场方面，周三美股大幅下挫，科技股领跌。道琼斯工业指数下跌逾500点，纳斯达克指数暴跌超过650点，跌幅达3.64%，创下2022年10月以来的最大单日跌幅，同时也刷新了6月中旬以来的收盘新低。标普500指数下跌2.32%，创2022年12月以来最大单日跌幅。大型科技股普遍走弱，特斯拉单日暴跌超过12%，市值跌破7000亿美元；英伟达下跌逾6%，Meta和谷歌跌幅超过5%，微软、英特尔跌逾3%，苹果、亚马逊跌超2%。热门中概股同步下挫，纳斯达克中国金龙指数收跌1.93%。市场普遍认为，谷歌母公司Alphabet及特斯拉等权重科技公司财报表现不及预期，引发了对全球企业盈利状况的担忧，进而触发了剧烈抛售。

国内消息：农行工行下调存款利率 加拿大央行连续第二次降息

国内政策层面，农业银行和工商银行官网同日披露，均已下调人民币存款利率。农行自7月25日起调整，定期整存整取三个月、半年期和一年期利率均调降10个基点，分别降至1.05%、1.25%和1.35%；二年期、三年期及五年期利率分别下调20个基点至1.45%、1.75%和1.80%。工商银行则同步下调各期限定期存款利率，其中活期存款调降5个基点，一年期及以下期限调降10个基点，两年期及以上期限调降20个基点，调整后一年期、两年期、三年期和五年期利率分别为1.35%、1.45%、1.75%和1.80%。

海外货币政策方面，加拿大央行宣布将基准利率由4.75%下调至4.50%，这是其连续第二次降息，符合市场预期。此前加拿大央行已于6月5日开启宽松周期，成为七国集团中首个降息的央行。